글로벌 시각: 면화 시장의 내외 시세 분석 탐색

 

관련 기구는 아직 인도 면화의 감산 사실을 완전히 현금으로 바꾸지 못했다고 보고했다.3월 말 현재 2021/2022년도에 인도 면화의 누적 상장량은 446.56만 톤으로 작년 동기 수준인 555.49만 톤보다 19.61% 낮아졌다. 작년 12월과 올해 1월의 상장 진도에 비해 인도 면화의 상장량은 전년 동기 대비 감소폭이 좁아졌다. 이것은 인도의 신면 판매 가공 속도가 향상되었음을 예시한다.그러나 인도면화협회는 80%에 가까운 신면이 이미 출시되었다고 밝혔으며 2021/2022년도 면화 생산량은 569.72만 톤으로 2020/2021년도에 비해 5.06% 감소할 것으로 예상했다.현재 상장 진도에 비추어 인도면화협회는 인도면화 생산량을 더욱 하향 조정할 것으로 예상된다.

미국 면화 수출 주간지에서 볼 수 있듯이 고가의 마이너스 피드백이 전 세계에 나타나고 있다.3월 31일까지 미국 육지면은 전월 대비 3만8천800t 감소한 1만4천300t을 순계약했으며, 베트남은 0.89만t, 터키는 0.54만t, 중국은 -0만5천t을 순계약했다.한편 4월 1일까지 미국 면화의 5월 미점가 판매 계약은 전월 대비 22.5% 하락했고, 미국 면화의 7월 미점가 판매 계약은 전주보다 5% 증가한 54902수로 최근 몇 년 동기 수준의 높은 수준을 보였다.

인면의 감산 예상 현금화의 압력 아래 중국 면화 시장은 자신의 기본적인 주도로 인해 외국 시세의 약세를 따라 운행한다.4월 7일 현재 전국 60개 대중형 면화 가공기업의 판매율은 46.6%에 불과해 전년 동기 대비 40%포인트 하락했고 지난 4년간 평균치보다 24.9%포인트 하락했다.피면 판매가 대폭 완화된 뒤에는 아직도 압연공장과 방적업체의 교착 상태가 계속되고 있다. 전자는 적자 판매의 수동적인 국면에 직면하고 후자는 하류 원가의 전도가 원활하지 않고 생산 손실로 인해 가동률이 점점 낮아지고 피면 구매 의향이 약하다.그러나 방적업체의 원료 재고가 더 소모되면서 재고 보충 동력은 면화 가격을 지탱할 수 있다.

작년 수확기 면화 가격의 상승은 전 세계 면화 농민들에게 충분한 재배 의지를 주었고 증산 확대에 대한 기대가 높아지고 있다.남반구 면화의 주요 수출국인 호주와 브라질은 큰 폭의 증산을 맞이할 것으로 보인다. 미국 농업부에 따르면 호주는 2021/2022년에 119.7만 톤의 면화를 수확하여 전년도에 비해 96.23% 증가할 것으로 예측했다. 반면에 브라질 국가상품공급총국이 발표한 보고서는 이번 년도 브라질 면화 생산량을 282.43만 톤으로 전년도 동기 대비 19.7% 증가했다.

그러나 면화 증산은 북반구에서 실현될 것으로 예상되는 난이도가 높아지고 있다.관련 기관들은 한때 북반구 면화 생산대국인 인도, 중국과 미국의 확종 기대를 긍정적으로 평가했지만 3월 말 미국 농업부가 발표한 재배 의향 보고서에 따르면 2022/2023년도 미국 전체 식면 면적은 1223.4만 에이커로 작년 실제 재배 면적보다 9.04% 증가할 것으로 예상됐지만 2분기가 지나야 상장과 수출이 가능하다.국가 면화 시장 모니터링 시스템의 3월 중순 조사 연구 통계에 따르면 2022년에 중국의 면화 의향 재배 면적은 1.8%에서 4398만 묘로 증가했다. 그 중에서 신장 의향 재배 면적은 2.3%에서 3668.1만 묘로 증가했다.또 인도면화협회는 2월에 다음 해 인도 10개 주요 면화 생산주의 면화 재배 면적이 20%~25% 확대될 것이라고 예측했다.그러나 최근 곡물 가격 상승과 날씨 요인으로 올해 인도의 식면 면적 증가 전망은 약간 하향 조정됐다.

이와 함께 러시아와 러시아의 충돌은 전 세계 농업 생산에 불확실성을 더해 면화의 증산 기대를 저해할 수 있다.첫째, 우크라이나는 중요한 농업 생산국으로서 충돌의 영향을 받아 관련 기구는 이 나라의 이번 연도 곡물 작물은 55% 감산하고 유료 작물은 38% 감산할 것이라고 예측했다.둘째, 에너지 가격의 급등은 유럽과 미국 시장의 인플레이션 압력을 더욱 야기한다. 인플레이션 압력을 완화하기 위해 생물 에너지가 식량 작물의 소비 비례가 높아질 수 있다. 이것은 식량 작물의 가격을 더욱 자극하고 전 세계 농가가 면화 등 경제 작물에 대한 재배 의향에 파급될 것이다.셋째, 러시아는 주요한 칼륨 비료 수출국으로서 러시아와 러시아의 충돌의 영향을 받아 칼륨 비료의 수출 제한이 전 세계 화학비료 가격의 큰 상승을 직접 야기했다.

그 밖에 관련 통계에 따르면 4월 12일까지 청해 염호의 염화칼륨 출하가는 톤당 3500위안으로 전년 동기 대비 48.94%, 요소는 전년 동기 대비 34.43%, 인산1암모늄은 전년 동기 대비 42.86% 올랐다.경제 작물인 면화는 성장 과정에서 화학비료에 대한 수요가 다른 식량 작물보다 높고 과거 데이터에 따르면 화학비료 원가는 면화 총 생산 원가의 16%-20%를 차지한다.화학비료 가격의 상승은 면화 농가의 재배 수익 기대를 더욱 압축시켜 면화 농가의 재배 의향을 억제할 것이다.

전체적으로 보면 단기적으로 해외 환경의 영향을 받아 외국 시세가 여전히 상승할 가능성이 있어 국내 시장을 지탱할 수 있다.국제 공급단 갈등이 완화되면 외장 구동이 현저히 약해져 정면 상부 공간을 제한한다.